Κινδυνεύουμε από μία νέα τραπεζική κρίση;

Die Kurseinbrüche bei den Banken wecken Angst vor einer Bankenkrise.

Η κατάρρευση των μετοχών στον τραπεζικό κλάδο προκαλεί φόβο για μία νέα τραπεζική κρίση.

Nach dem weltweiten Absturz der Bankaktien in der vergangenen Woche ringen die Institute darum, verloren gegangenes Vertrauen zurückzugewinnen. JPMorgan wird 26 Millionen Dollar privates Geld dazu verwenden, um ihre eigenen Aktien zu kaufen. Die Deutsche Bank kündigte an, sie werde ihre eigenen Anleihen für 5,4 Milliarden Dollar zurückkaufen.

Μετά την πτώση των τραπεζικών μετοχών ανά τον κόσμο κατά την προηγούμενη εβδομάδα, τα πιστωτικά ιδρύματα αγωνίζονται, για να ξανακερδίσουν τη χαμένη εμπιστοσύνη. Η JP Morgan θα χρησιμοποιήσει 26 εκατομμύρια δολάρια από ιδιώτες, προκειμένου να αγοράσει δικές της μετοχές. Η Deutsche Bank ανακοίνωσε, πως θα αγοράσει δικά της ομόλογα αξίας 5,4  δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Aktien Absturz
(Credit DPA)

Den Banken brechen Einnahmen weg. Sie müssen Strafzinsen bezahlen, wenn sie ihr Geld bei der Notenbank parken. Diese Verluste können sie im gegenwärtigen Marktumfeld nicht an ihre Kunden weitergeben. Zudem können sie von den Kunden selbst nur niedrige Zinsen verlangen, wenn sie Geld verleihen.

Οι τράπεζες χάνουν έσοδα και πρέπει να πληρώνουν ποινή κάθε φορά που καταθέτουν τα χρήματά τους στην κεντρική τράπεζα. Αυτές τις ζημιές δεν μπορούν στην παρούσα φάση να τις μεταφέρουν στους πελάτες τους, ενώ ταυτόχρονα δε μπορούν να απαιτήσουν πάρα μόνο χαμηλά επιτόκια, όταν τους δανείζουν χρήματα.

Warum parken die Banken Geld bei den Notenbanken?
Γιατί οι τράπεζες καταθέτουν χρήματα στην κεντρική τράπεζα;

Die Notenbanken drücken die Zinsen drücken immer mehr, um Wirtschaft und Inflation anzukurbeln und die eigene Währung billig zu machen. Dabei wollen die Notenbanken die Banken zwingen, Geld in profitablere Bereiche der Wirtschaft zu lenken, was gleichzeitig mehr Risiko bedeutet.

Οι κεντρικές τράπεζες συμπιέζουν τα επιτόκια όλο και περισσότερο, προκειμένου να τονώσουν οικονομία και πληθωρισμό και να καταστήσουν το νόμισμά τους ελκυστικό. Για αυτό το λόγο αναγκάζουν τις εγχώριες τράπεζες να κατευθύνουν το χρήμα σε επικερδείς τομείς της οικονομίας, πράγμα που σημαίνει ταυτόχρονα και μεγαλύτερο ρίσκο.

Wie niedrige Zinsen die Wirtschaft ankurbeln
Πώς τονώνουν την οικονομία τα χαμηλά επιτόκια;

Es ist also ein Dilemma: Einerseits wurde nach der letzten Finanzkrise viel getan, um die Banken zu stabilisieren, gleichzeitig nötigt man sie jetzt, wieder höhere Risiken einzugehen. Diese Zusammenhänge sind bei den Investoren angekommen, da sie fast panikartig ihre Bankaktien in der vergangenen Woche abgestoßen haben.

Δημιουργείται λοιπόν ένα δίλημμα: Από τη μία έγινε μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση μεγάλη προσπάθεια, προκειμένου να σταθεροποιηθούν οι τράπεζες, από την άλλη απαιτείται τώρα από αυτές να αναλάβουν υψηλότερα ρίσκα. Αυτό δεν έχει ξεφύγει της προσοχής των επενδυτών, καθώς την προηγούμενη εβδομάδα πουλούσαν πανικόβλητοι τις τραπεζικές μετοχές τους.

Welche Risiken fürchten am meisten die Banken?
Ποιους κινδύνους που φοβούνται περισσότερο οι τράπεζες;

Die Bankaktien sind in der Euro-Zone und in Japan am stärksten gefallen, weniger in den USA. Dort gibt es noch keine negativen Zinsen. Während die Europäische Zentralbank (EZB) bereit ist, die negativen Zinsen im März noch weiter zu verschärfen, sind bei der US-Notenbank Fed negative Zinsen derzeit nicht geplant.

Οι τραπεζικές μετοχές έπεσαν περισσότερο στην Ευρωζώνη και την Ιαπωνία, ενώ λιγότερο στις ΗΠΑ, όπου δεν υπάρχουν ακόμη αρνητικά επιτόκια. Τη στιγμή που η ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα είναι έτοιμη να προχωρήσει σε ακόμη αρνητικότερα επιτόκια τον Μάρτιο, η αμερικανική κεντρική τράπεζα Fed δεν εξετάζει προς ώρας την εφαρμογή αρνητικών επιτοκίων.

Wann kommen negative Zinsen auf Bankkredite?
Πότε θα δούμε αρνητικά επιτόκια σε τραπεζικά δάνεια;

Die USA und der Rest der Welt befinden sich auf einem Weg der Divergenz. Die Fed hat am 16. Dezember zum ersten Mal seit neun Jahren die Leitzinsen erhöht. Die Eurozone, Japan und die meisten Schwellenländer lockern dagegen ihre Geldpolitik weiter.

Οι ΗΠΑ και ο υπόλοιπος κόσμος φαίνεται να χαράζουν διαφορετική πορεία. Η Fed αύξησε στις 16 Δεκεμβρίου για πρώτη φορά εδώ και 9 χρόνια τα επιτόκια. Αντιθέτως, η ευρωζώνη, η ιαπωνία και οι περισσότερες αναπτυσσόμενες χώρες χαλαρώνουν νομισματική τους πολιτική,

Warum erhöhen die USA die Leitzinsen jetzt?
Γιατί ανεβαίνουν στις ΗΠΑ τώρα τα επιτόκια;

Da diese Zusammenhänge nicht neu sind, stellt sich die Frage, warum die Bankaktien jetzt so unter Druck stehen. Vielleicht haben die Märkte die Zusammenhänge erst mit Verspätung gesehen, oder das Ganze ist ein rein psychologisches Phänomen, wie z.B. im (SYNTAX) Oktober 1987, als die Kurse einbrachen und niemand wusste, warum.

Δεδομένου ότι αυτοί οι συσχετισμοί δεν είναι καινούριοι, διερωτάται κανείς για ποιο λόγο ασκείται τώρα τέτοια πίεση στις τραπεζικές μετοχές. Ίσως οι αγορές να άργησαν να αντιληφθούν αυτούς τους συσχετισμούς με καθυστέρηση ή να πρόκειται για ένα καθαρά ψυχολογικό φαινόμενο, όπως συνέβη για παράδειγμα τον Οκτώβρη του 1987, όταν το χρηματιστήριο κατέρρεε και κανείς δεν ήξερε γιατί.

Was geschah im Oktober 1987?
Τι συνέβη τον Οκτώβρη του 1987;

Die Frage ist: War das alles nur ein Spuk, oder droht wirklich eine Bankenkrise? Die nächsten Tage werden zeigen, in welche Richtung es gehen wird.

Το πραγματικό ερώτημα είναι: ‚Hταν όλα αυτά παροδικά ή κινδυνεύουμε πράγματι από μία τραπεζική κρίση; Οι επόμενες ημέρες θα είναι καθοριστικές.

 

Quelle

Advertisements

Kommentar verfassen

Trage deine Daten unten ein oder klicke ein Icon um dich einzuloggen:

WordPress.com-Logo

Du kommentierst mit Deinem WordPress.com-Konto. Abmelden / Ändern )

Twitter-Bild

Du kommentierst mit Deinem Twitter-Konto. Abmelden / Ändern )

Facebook-Foto

Du kommentierst mit Deinem Facebook-Konto. Abmelden / Ändern )

Google+ Foto

Du kommentierst mit Deinem Google+-Konto. Abmelden / Ändern )

Verbinde mit %s